Whaley Värdering Of American Call Optioner On Vinstutdelande Lager

Framtidens volatilitet på marknaden Vad har förändrat Nicolas PB Bollen, Journal of Futures Markets, kommande. Utvecklingsvolatilitet Till vilken kostnad Journal of Portfolio Management 40 Fall 2013, 95-108.Using optionspriser för att utgå överbetalningar och synergier i MA transaktioner med K Barraclough, DT Robinson och T Smith, granskning av finansiella studier 26 2013, 695-722.Put option övning och kort aktieränta arbitrage med K Barraclough, Journal of Investment Management 11 2013, 66-81.Earligt utnyttjande av säljoptioner på aktier med K Barraclough , Journal of Finance, 67 augusti 2012, 1423-1456.Ny-arbitrage prisförhållanden Alternativ, Encyclopedia of Financial Models, Volym I 2012, Frank Fabozzi Redaktör, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc 437-456.Ingentligt arbitrage pris Relationer Framtider, terminer, swappar, Encyclopedia of Financial Models, Volym I 2012, Frank Fabozzi Redaktör, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc 421-436.Stockoptionskontraktsjusteringar h K Barraclough och HR Stoll, Journal of Financial Markets 15 maj 2012, 233-257.Trading relativ prestanda med Alpha Indexes med JS Sagi, Financial Analysts Journal 67 november december 2011, 77-93modity index investerar Spekulation eller diversifiering med HR Stoll, Journal av alternativa investeringar 14 sommar 2011, 50-60modity index investeringar och råvaruterminspriser med HR Stoll, Journal of Applied Finance 2010, 1-40md divisorer, utbetalningsperistens och återutsägbarhet med JG Powell, J Shi och T Smith International Review of Ekonomi 9 december 2009, 335-357 Ledningsartikel. Politiska regimer, konjunkturcykler, säsongsvaror och avkastning med JG Powell, J Shi och T Smith Journal of Banking and Finance 33 2009, 1112-1228.Understående VIX, Journal of Portfolio Management 35 Våren 2009, 98-105. Riskfaktorer för fondens risker Konsekvenser för prestationsbedömning med NPB Bollen, Finansministeriet 64 april 2009, 985-1035. Grundstatistik, Handbok i Fin ance, volym III, värdering, finansiell modellering och kvantitativa verktyg, Frank Fabozzi Redaktör, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc 2008, kapitel 58, 645-667.Regulation fair presentation och kostnaden för negativt urval med B Sidhu, T Smith och R Willis, Journal of Accounting Research, 46 juni 2008, 697-728.Volatility derivat, Handbok i finans, volym I, finansiella marknader och instrument, Frank Fabozzi Redaktör, Hoboken, New Jersey John Wiley Sons, Inc 2008, kapitel 16, 191-203.Förlängning till övningsanropsalternativ En avvikelse och ett handelsspel med V Krepley och HR Stoll, Journal of Financial Markets 11 2008, 1-35 Ledaartikel. Den ihållande presidentdockan med JG Powell, J Shi och T Smith, Journal of Portfolio Management 33 Vinter 2007, 133-143.Ownership, konkurrens och ekonomisk avslöjande med JL Birt, CM Bilson och T Smith, Australian Journal of Management 31 december 2006, 235-264.Modelling budet spridning Mätning av inventeringen - hållande premie med N PB Bollen och T Smith, Journal of Financial Economics, 72 april 2004, 97-141. Netto köptryck påverkar formen av underförstådda volatilitetsfunktioner med NPB Bollen, Journal of Finance, 59 april 2004, 711-754. Optimalt kontraktsdesign För vem med NPB Bollen och T Smith, Journal of Futures Markets 23 augusti 2003, 719-750.Stock splittelser Konsekvenser för investerarkostnadskostnader med S Gray och T Smith, Journal of Empirical Finance 10 maj 2003, 271-303. Avvikelser i ekonomins handbok av Finans Volume 1B Financial Markets and Asset Pricing George Constantinides, Milton Harris och Rene Stulz Redaktörer, Elsevier North-Holland Publishing, 2003, 1129-1206. På avkastningen och risken för CBOE BuyWrite Monthly Index, Journal of Derivatives 10 Winter 2002 , 35-42.SP 500 index ersättare Ett nytt spel i stan med MD Beneish, Journal of Portfolio Management 28 Fall 2002, 51-60. Investors rädsla gauge, Journal of Portfolio Management 26 2000, 12-17. Valutaväxling av valutaoptioner när växelkurserna byter regimer med NPB Bollen och S Grey, Journal of Econometrics 94 2000, 239-276. Utgången av Hang Seng index futures påverkar börsvolatiliteten med NPB Bollen, Pacific-Basin Finance Journal 7 1999, 453-470.Reset Säljoptioner Värdering, riskegenskaper och en ansökan med S Gray, Australian Journal of Management 24 juni 1999, 1-20. Simulera utbudet med NPB Bollen, RISK 26 september 1998, 143-147 Även i Corporate Hedging in Theory and Practice Lessons from Metallgesellschaft CL Culp och MH Miller Redaktörer, RISK Books, London, England, 1999. Året Teenies bättre med NPB Bollen, Journal of Portfolio Management 25 Fall 1998, 10-24.Implied volatility functions Empiriska tester med B Dumas och J Fleming, Journal Finance 53 december 1998, 2059-2106 Även i det internationella biblioteket av kritiska läsningar i finansiell ekonomi alternativmarknader GM Constantinides och AG Malliaris redaktörer Edward Elgar Publishing Limited, 2000.Build RISK 25 december 1997, 149-156 Även i hedging with Trees Förhöjningar i prissättning och riskhantering av derivat M Broadie och P Glasserman Editors, RISK Books, London, England, 1998. Val av SP 500 björn marknadsrätter med periodisk återställs med S Gray, Journal of Derivatives 4 Fall 1997, 99-106. Expansionsdagseffekter av All Ordinaries Share Price Index Futures Empiriska bevis och alternativa avvecklingsförfaranden med HR Stoll, Australian Journal of Management 22 december 1997, 139-174. Bedömning av godhet av tillgångsprismodeller Distributionen av den maximala R-kvadrerade med FD Foster och T Smith, Journal of Finance, juni 1997, 591-607.A scorecard från SP-spelet med MD Beneish, Journal of Portfolio Management Winter 1997, 16-23. En SP-anatomi Effekterna av att ändra reglerna med MD Beneish, Journal of Finance, december 1996, 1909-1930. Val av spridningsmöjligheter, energi i nyheterna sommaren 1996, 42-45.Traderingskostnader och relat Ive-priser på prisupptäckt på aktie-, futures - och optionsmarknaden med J Fleming och B Ostdiek, Journal of Futures Markets den 16 juni 1996, 353-387.Prövande volatilitet på aktiemarknaden En ny åtgärd med J Fleming och B Ostdiek, Journal of Futures Markets 15 maj 1995, 265-302 Också i Chicago Board of Trade Forskning Symposium Proceedings December 1994, 155-200.Mean reversion av SP 500 index baserar förändringar Arbitrage-inducerad eller statistisk illusion med MH Miller och J Muthuswamy, Journal of Finance 49 Juni 1994, 479-513. Uppskattning av det effektiva budet, fråga spridning med tid och försäljningsdata med T Smith, Journal of Futures Markets 14 juni 1994, 437-455. Åtgärda kostnaderna för reglering Fallet med dubbel handel med T Smith, Journal of Lag och ekonomi 37 april 1994, 215-246.Värdet av jokertecken med J Fleming, Journal of Finance 49 mars 1994, 215-236.Predictability av aktieindexbaserade förändringar, granskning av Futures Markets 12 1993, 503-508.Intraday prisobservationer På beräkning av portföljportfölj, Översyn av Futures Markets 12 1993, 175-190. Avkastning på marknadsvolatilitet Säkringsverktyg långvarigt, Journal of Derivatives 1 Fall 1993, 71-84 Även i volatilitet Nya tekniker för prissättning av derivat och hantering av finansiella portföljer, RA Jarrow Redaktör, RISK Books, London, England, 1998. En marknad Aktier, terminer och optioner under oktober 1987 med A Kleidon, Journal of Finance den 47 juli 1992, 851-877.Marknadsvolatilitetsprognos och effektiviteten hos SP 100 index optionsmarknaden med CR Harvey, Journal of Financial Economics 30 februari 1992, 33-73. Utdelning och SP 100 indexoptionsvärdering med CR Harvey, Journal of Futures Markets 12 april 1992, 123-137.SP 100 index alternativ volatilitet med CR Harvey, Journal of Finance 46 september 1991, 1551-1561. Exploderingsdagseffekter Vad har förändrats med HR Stoll, Financial Analysts Journal 47 januari februari 1991, 58-72. Dynamiken i aktieindex och aktieindex futures returnerar med H R Stoll, Journal of Financial and Quantitative Analysis 25 december 1990, 441-468 Även i Futures Markets AG Malliaris Editor, Edward Elgar Publishing Limited, Cheltenham, Förenade kungariket, 1995. Stockmarknadsstruktur och volatilitet med HR Stoll, granskning av finansiella studier 3 Våren 1990, 37-71.Intraday pris förändring och handelsvolym relationer på aktie - och aktieoptionsmarknaderna med J Stephan, Journal of Finance 45 mars 1990, 191-220.Program handel och enskilda aktier returnerar Ingredienser av triple witching brygga med HR Stoll, Journal of Business 63 januari 1990, S165-S192.Futurer och optioner på aktieindex Ekonomisk syfte, arbitrage och marknadsstruktur med HR Stoll, Recension av Futures Markets 7 1988, 224-248. Vid värderingen av amerikanska köpoptioner på Utdelningsbetalande aktier med G Barone-Adesi, Förskott i framtids - och optionsforskning 3 1988, 1-13.Stockindex futures och optioner Ekonomisk påverkan och politiska frågor med HR Stoll, International Journal of Securities Markets 2 1988, 3-19.Programhandel och måndagsmassakern med HR Stoll, Investment Management Review 2 januari februari 1988, 27-34.Stock-volatilitet och indexterminer Meddelande mot budbärare med HR Stoll, Tidskrift för portföljförvaltning 14 Vinter 1988, 20-22. Effektiv analytisk tillnärmning av amerikanska optionsvärden med G Barone-Adesi, Journal of Finance, 42 juni 1987, 301-320. Även i utvalda skrifter om framtida marknader. Interrelationerna mellan framtider, alternativ och framtidsoptionsmarknader. RE Whaley Editor, Chicago Board of Trade, Chicago, IL, 1992, Valuta Derivater Prissättningsteori, Exotiska Alternativ, och Hedging Applications, D DeRosa Editor, John Wiley and Sons 1998, och i Det internationella biblioteket av kritiska läsningar i finansiell ekonomi Alternativmarknader GM Constantinides och AG Malliaris Editors, Edward Elgar Publishing Limited, 2000. Programhandel och utgångsdagseffekter med HR Stoll, Financial Analysts Journal 43 mars Apri L 1987, 16-28 Även i CRSP-förfaranden, seminariet om forskning i säkerhetspriser februari 1987, 139-163 och CFA-avläsningar i derivatvärde MA Berry och KF Sherrerd Editors, Institute for Chartered Financial Analysts 1988, 205-216 Vinnare av 1987 Graham och Dodd Scroll for Excellence i Financial Writing. Program trading och aktiemarknaden med HR Stoll, Financial Analysts Journal 42 november december 1986, 8.Expiration dagseffekter av index futures och alternativ Empiriska tester, granskning av forskning i Futures Markets 5 November 1986, 292-304. Värderingen av amerikanska köpoptioner och den förväntade ex-dividend aktiekursnedgången med G Barone-Adesi, Journal of Financial Economics 17 september 1986, 91-111 Abstract framgår av Journal of Economic Literature 25 juni 1987, 1150.Ny optionsinstrument Arbitrageable kopplingar och värdering med HR Stoll, Förskott i Futures och Options Research 1 A 1986, 25-62. Vid värdering av amerikanska terminsoptioner, Financial Analysts Jo Urnal 42 maj juni 1986, 49-59 Även i CFA-avläsningar i derivatvärde MA Berry och KF Sherrerd Editors, Institute for Chartered Financial Analysts 1988, 194-204 Vinnare 1986 Graham och Dodd Scroll for Excellence i Financial Writing. Valuation of American framtidsoptioner Teori och empiriska tester, Journal of Finance 41 mars 1986, 127-150 Även i Handboken för finansiell teknik Nya finansiella produktinnovationer, applikationer och analyser CW Smith Jr och CW Smithson Redaktörer, Harper Business, En division av Harper Row, Publishers, New York, 1990 i Financial Derivatives Reader RW Kolb Redaktör, Kolb Publishing Company, Miami, FL, 1992 och i Utvalda Writings on Futures Markets Interrelationsna mellan Futures, Option och Futures Options Markets RE Whaley Editor, Chicago Trade Board , Chicago, IL, 1992 Abstract presenteras i Journal of Economic Literature 24 september 1986, 1606. De nya alternativmarknaderna med HR Stoll i Futures Markets Their Economic Roll A Peck-redaktör, Washington, DC American Enterprise Institute 1985, 205-289.Ny optionsinstrument Arbitrageable links and valuation En utökad abstrakt med HR Stoll, Förlopp av penning-, bank - och försäkringssymbolet December 1984, 1067-1076.Equity futures kontrakt Ett nytt aktieportföljhanteringsverktyg, Advantage 6 april 1984, 119-120.Transaktionskostnader och den lilla fasta effekten med HR Stoll, Journal of Financial Economics, 12 juni 1983, 57-79. Åtgärd av kvartalsvisa resultatmeddelanden Ett test av optionsmarknadseffektivitet med JK Cheung, Journal of Accounting and Economics 4 oktober 1982, 57-83. Värdering av amerikanska köpoptioner på utdelningsandelar Empiriska tester, Journal of Financial Economics 10 mars 1982, 29-58 Även i empirisk forskning på kapitalmarknaderna GW Schwert Och CW Smith Jr Redaktörer, McGraw-Hill Book Company 1991. Vid värderingen av amerikanska köpoptioner på aktier med kända utdelningar, Journal of Financial Economics 9 juni 1981 , 207-211 Även i CFA-avläsningar i derivatvärde MA Berry och KF Sherrerd Editors, Institute for Chartered Financial Analysts 1988, 127-131 och i Utvalda Writings on Futures Markets Interrelationsna mellan Futures, Option och Futures Options Markets RE Whaley Editor, Chicago Board of Trade, Chicago, IL, 1992. Transaktionskostnader på statsobligationer Are-specifikation med D Grant, Journal of Business den 51 januari 1978, 57-64. Avslutad form värdering av amerikanska köpoptioner på aktier som betalar multipla utdelningar. Cassimon aP J Engelen b, c Thomassen dM Van Wouwe Universitetet i Antwerpen, Institutet för utvecklingspolitik och ledning, Venusstraat 35, B-2000 Antwerpen, Belgium. b Universitetet i Utrecht, Utvecklingshögskolan, Vredenburg 138, 3511BG Utrecht, Nederländerna . C Tjalling C Koopmans Institut, Vredenburg 138, 3511BG Utrecht, Nederländerna. d Universitetet i Antwerpen, Institutionen för matematik, statistik och aktuarvetenskap, Prinsstraat 13, B-2000 Antwer P, Belgium. Received 28 april 2006 Accepterad den 15 september 2006 Tillgänglig online den 18 oktober 2006. Ett amerikanskt köpalternativ på ett lager som betalar en enda känd utdelning kan värderas med Roll Geske Whaley-formuläret. Detta dokument utökar Roll Geske Whaley-modellen till n utdelningsfall genom att använda den generaliserade n-fold-föreningsalternativmodellen På detta sätt erbjuder detta dokument en sluten formlösning för amerikanska optioner på aktier som betalar n kända diskreta utdelningar Dessutom erbjuder modellen även de kritiska värdena för de tidiga träningsgränserna vid varje ex - Dividend Date Instant, vilket gör det enkelt att definiera en tidig träningsstrategi Numeriska exempel ingår för att illustrera denna approach. JEL classification. American call option. Multiple dividends. n - fold compound option model. Table 2 Fig 1.Table 3 Fig 2. Artikeln är baserad på tidigare versioner av två arbetspapper med lite olika titlar, som är en sluten formulär för oskyddade amerikanska köpoptioner på tillgångar som betalar diskret känd delning slutar och alternativet N - foldförbundet Dessa arbetsdokument finns tillgängliga på förfrågan från motsvarande författare. Författarna är tacksamma till redaktören och domarna för deras kommentarer om tidigare versioner av artikeln. Författare Fax 32 3 220 4965.Kopyright 2006 Elsevier Inc. Alla rättigheter förbehållna. Kryptering av artiklar. Utvärdering av amerikanska köpoptioner på utdelningsbetalande aktier. Robert E Whaley. Vanderbilt University, Nashville, TN 37203, USA. Tillgänglig online den 19 april 2002. I det här dokumentet prövas prissättningen för Värderingsekvationen för amerikanska köpoptioner på aktier med kända utdelningar och jämför det med två antagna approximationsmetoder. Tillnärmning som erhållits genom att aktiekursen ersattes med nuvärdet av de uppdelade utdelningarna i Black-Scholes-modellen visas att framkalla falsk korrelation mellan Förutsägelsesfel och 1 standardavvikelsen för aktieavkastning, 2 graden till vilken alternativet är in-the-money eller out-of-the-money, 3 t han är sannolik för tidig övning, 4 tiden till utgången av optionen och 5 aktieutdelningen av aktien. En ny metod för att undersöka alternativmarknadseffektivitet utvecklas och testas. Copyright 1982 Publicerad av Elsevier B V. Citing artiklar.